Daily Report

El cierre de diversas plazas globales por festividad, han facilitado que un menor volumen propulsara alzas en el inicio de año en Europa. El pasado año la presión en los mercados dio lugar a pérdidas del 20% en equities globales mientras que el mercado de bonos perdía el 16% de su valor, la mayor caída desde 1990. Arrancamos un año con mayor presión financiera y con una normalización de la inflación muy dependiente de que no se damnifique la situación sanitaria en China.

En deuda como sucedía en renta variable estuvo marcada por las compras y por ello por la caída de las tires en donde destacamos tanto Bund como Deuda Española 10Y retrocediendo 14pbs de tir.

En commodities es importante destacar la potente caída del precio del gas natural hasta niveles previos al conflicto por el transcurso de un invierno templado que no crearía la necesidad de un acopio mayor. El crudo se mantiene en USD86/b, muy sensible al desarrollo de la crisis sanitaria en China.

En divisas el JPY se fortalece un 1%, hasta los USD/JPY 129.93, su nivel más elevado desde mayo y ganando terreno respecto a sus diez comparables. Todo ello es consecuencia de los continuos esfuerzos del BoJ para abaratar la remuneración de su deuda pública. El USD cotizó con movimientos estrechos por su menor volumen de negociación.

En macro hoy conoceremos el IPC alemán (dic) en donde esperamos que corrija del 10% a 9,1%, mañana conoceremos las Actas de la FED y el viernes el dato de empleo americano que repetiría en 3,7% pero con 30k puestos menos.

El año 2022 estuvo caracterizado por una caída de la negociación en bolsa española de hasta un -4,2%, lo que si lo extrapolamos a los últimos siete años alcanzaríamos un -62% de caída como consecuencia de la aparición de plataformas alternativas, una menor capitalización y una mayor concentración sectorial.

Fuente: GVC Gaesco

Descargar el documento completo

Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

EnglishSpanish