Daily Report
Los buenos resultados empresariales hasta el momento, el cambio de ciclo monetario y la esperanza de mayores estímulos desde China hacen que cuando el mercado toma beneficios enseguida vuelve a entrarle dinero. El índice de Hong Kong y el CSI volvían a rebotar según los inversores apuestan porque los últimos estímulos anunciados podrían servir de suelo para la valoración de las bolsas. Esta vez fue el Bank of China quien sorprendía a los inversores con un plan expansivo para recortar la ratio de coeficiente de reservas a los bancos locales en el mes próximo. Los reguladores chinos redoblaban el optimismo, añadiendo nuevas medidas para apuntalar la caída del sector inmobiliario y también los mercados financieros. Sin embargo, esta primera medida cayó en el entredicho según los dos recortes del año pasado no lograban mejorar las condiciones económicas de la región.
En el mercado de RF, destacamos el repunte de los Treasuries Yields en el tramo 30Y tras una mala subasta. Su evolución esta semana será muy dependiente de la primera revisión de PIB US 4T, del deflactor de consumo privado US, así como las curvas europeas lo serán también del mensaje “posiblemente continuista” hoy de Lagarde. El aplanamiento de la curva de Treasuries continúa, situándose el spread 2/10Y en -0.22%.
En macro hoy conoceremos la reunión del BCE, en donde los datos de actividad del sector privado de ayer volvieron a contraerse en enero, apuntando a la posibilidad de que el organismo pueda recortar tipos en junio según Bloomberg. El commodities el Brent repunta a máximos de un mes después de que los inventarios semanales cayeran notablemente por encima de lo previsto y también por las proyecciones de estímulos en China.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
