Daily Report
Estos últimos días son un buen ejemplo de cómo sigue entrando dinero en el mercado ante cualquier corrección y sin ella, según los inversores siguen especulando con que la Reserva Federal iniciará el recorte de tipos en los próximos meses. Durante la sesión de ayer hemos visto resultados mixtos, con los índices europeos en el umbral negativo mientras que a su vez Wall Street obtenía rentabilidades por encima del 1% y todo ello con caídas en tires pronunciadas y generalizadas. El mensaje que ha enviado la FED al mercado es una fuerte señal de que el cambio de ciclo ha llegado a su fin, allanando así el terreno para recortar tipos en los próximos meses. En China por su parte, la promesa de las autoridades por mantener la fortaleza del gasto público también está sosteniendo el sentimiento de los inversores.
En materia de resultados conocimos las buenas cifras de Meta que repuntaba un +15% en el post-market, anunciando su primer dividendo mientras que Amazon también mostraba una sorpresa positiva en beneficios. El tono negativo vino por la parte de Apple, en donde a pesar de crecer sus ventas desveló una caída cada vez más profunda en el mercado chino. En el marco de RF destacamos el fuerte avance de los bonos en la antesala del dato de desempleo US, en donde se esperan -40k puestos menos.
El dato semanal de subsidios de desempleo sugería un debilitamiento del mercado laboral, refrendando así la expectativa laboral para hoy. En macro destacamos un IPC europeo (ene) que a pesar de repuntar una décima versus consenso corrige una décima por debajo del dato anterior, lo que supone una continuidad de la tendencia de desinflación. En divisas el USD todavía tiene un elevado margen de caída debido a que apenas se están descontando los recortes venideros, cotizando en EUR/USD 1.0880. En materias primas el Brent cedía un -2.5% según corrían los rumores de un avance en las negociaciones para alcanzar un alto al fuego que ponga fin a la guerra entre Israel y Hamas.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
