Daily Report
Los resultados empresariales US hasta el momento se están publicando en tablas en donde se esperaba un BPA 4T 22 de -3% y estaríamos reflejando un acumulando en BPA de -2,9%, mientras que para los próximos trimestres se espera que la situación vaya mejorando. También la macro continúa apoyando con el enfriamiento el pasado viernes del deflactor del consumo privado US, cediendo desde 5,5% hasta 5%, lo que resulta más controlable que en Europa al tratarse de una inflación más de demanda. Esta semana será la más relevante en lo que llevamos de año en materia de bancos centrales: La FED incrementaría tipos en 0.25% a falta de una o dos subidas del mismo calado hasta alcanzar 5% o 5.25%, esta última con menor probabilidad, pero anticipando mayor visibilidad en política monetaria. El BCE se reúne el jueves en donde Lagarde emprendería un ajuste en 0.50% y probablemente con una retórica más agresiva al encontrarnos con una inflación más pegajosa al estar más sesgada a la oferta. Sin embargo, esperaríamos dos subidas adicionales de 0.25%, lo que añade nitidez en cuando dejarán los bancos centrales de subir tipos. En Deuda, los Treasuries 10Y apenamos mostraron movimientos importantes, permaneciendo en 3.49% mientras que la deuda pública europea experimentó repuntes moderados con un Bund que elimina su diferencial en la rentabilidad vs 5Y. Respecto a Divisas, el USD se mantiene sin grandes cambios en la zona de EUR/USD 1.0865 anticipando un freno en tipos y una desaceleración de la inflación. En commodities el crudo transcurrió sin grandes movimientos, en la zona de USD86/b mientras que el mineral de hierro alcanzó su máximo en siete meses como señal de optimismo ante una ante una caída de sus reservas en China. En macro hoy conoceremos el PIB alemán 4T, que mostraría un freno ya previsto en su economía mientras que el resto de magnitudes como inflación o empleo han continuado mejorando en donde lo relevante será el ritmo al que sigan respondiendo
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
