Daily Report

El mercado está mostrando un comportamiento excelente en donde no debemos errar haciendo una comparativa “ceteris paribus” con el año precedente, puesto que la situación es completamente diferente. Un sexto IPC a la baja ha puesto en manifiesto una situación más estable que cada vez incomoda menos a los banqueros centrales donde la FED habría podido pasar de hacer ajustes de 0.75% a otros de 0.25%, lo que añade mayor certidumbre a un escenario de riesgos a la baja. Entre tantos indicadores, el VIX se encuentra en el rango mínimo desde el estallido del Covid (18.35%), mientras que el dinero sigue saliendo del USD en búsqueda de mayor riesgo, dirigiéndolo así a mínimos desde septiembre en EUR/USD 1.0857. Las plazas asiáticas repuntan nuevamente respondiendo a los avances de los mercados occidentales tras conocerse el nuevo enfriamiento de precios.

En el mercado de deuda los Treasuries hoy no negociarán por festividad en US mientras que el viernes el 10Y alcanzó el 3.50%, lo que supone 0.75% menos en tir desde su máximo en 2022. En materias primas el Brent se aproxima a los USD85/b tras el sentimiento de reapertura en China mientras que el Mineral de Hierro retrocede después de que esta última garantizase un endurecimiento a la supervisión de precios tras el descontrol manifiesto del año precedente.

En macro esta semana centraremos nuestra atención en el arranque de la temporada de resultados en US 4T 22, así como en el Foro Económico Global en Davos en donde los representantes de los bancos centrales podrían transmitir nuevas pistas de su política monetaria a los inversores. A pesar de una dilución real de las principales amenazas de mercado, lo lógico sería que tras una fuerte revalorización se produzca un “alto en el camino” en donde sugerimos tomar beneficios en compañías como Intesa Sanpaolo, Caixabank, LVMH o Unilever entre otras.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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