Daily Report

El USD arroja una nueva caída respecto a su cesta de 10 comparables hasta los EUR/USD 1.09, mientras que algunas plazas asiáticas permanecen cerradas por el Nuevo Año Lunar. Nos encontramos con un mercado diferente y mucho más cómodo que el 2022. Los inversores, conscientes de que las autoridades se encuentran con escaso margen para seguir subiendo tipos, rehúyen de la dura retórica de las mismas cuyo objetivo parece ser conseguir contener unos niveles de optimismo exacerbado. Los resultados empresariales van ganando importancia donde con un 11% de las compañías del S&P publicadas los saldos son ligeramente mejores de lo esperado, lo que no justificaría ninguna acción monetaria adicional por parte de los organismos sobre el mercado. Destacamos el mayor rebote del Nasdaq desde el mes de noviembre (+2,66%) tras los buenos resultados de Alphabet y Netflix.

En Deuda a pesar de los últimos repuntes en tir, seguimos en niveles muy digeribles que anticipan una recesión desdibujada y un techo cercano en tipos con unos FED Funds que apuntan un 4.90% en mayo para bajar en los siguientes tramos. En macro esta semana será muy activa en donde destacamos los pedidos de bienes duraderos US, confianza en la UE, PIB US 4T, IFO alemán y el viernes conoceremos el deflactor del consumo privado americano, el cual podría retroceder al 4,4%. Este último podría influir sobre la expectativa de lo que vaya a hacer la FED la semana que viene.

En Materias primas el optimismo por la reapertura en China, así como el debilitamiento del USD, invitan a una subida del crudo hasta los USD87.60/b mientras que el Gas rebota un 10% desde inicios de la pasada semana. Los futuros del Eurostoxx anticipan subidas del 0.50% en el arranque de sesión mientras que el revulsivo de la macro estará centrado tanto en el deflactor del viernes (US) como en los bancos centrales la semana próxima, que confirmarían la expectativa a la que se están aferrando los mercados.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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