Daily Report

Alcanzamos la víspera de fin de semana con nuevas correcciones en el mercado asiático replicando así las caídas en Nueva York tras la nueva intervención del Consejero Bullard, afirmando la retórica precedente. Por otra parte, el descontrol inflacionario que reflejó Alemania alcanzando su IPC el doble dígito (sep), ha abocado a que los inversores descuenten un endurecimiento monetario en el BCE superior al previsto. Esta referencia se ha situado seis décimas por encima de consenso y aleja nuevamente el punto de inflexión previsto sobre la estabilidad de precios en Europa.

La volatilidad implícita Cboe VIX se ha situado toda la semana por encima del 30% reflejando así una mayor ponderación del riesgo en los activos. Las palabras de algunos miembros del BCE reiterando la necesidad de redoblar los ajustes en tipos surtieron efecto en las curvas de deuda europea prolongando las subidas en rentabilidades: El Bund roza el 2,20% y algunas curvas como Grecia e Italia 10Y se aproximan al 5%, lo que vuelve a enfatizar la necesidad de que el BCE aplique nuevas herramientas paliativas.

En materias primas un menor sentimiento de confianza durante la jornada desembocó en correcciones en los principales activos energéticos: El Gas TTF acumula una caída del 70% desde agosto y el Brent un 50% desde marzo, lo que le restaría presión a las futuras referencias de precios en su lectura agregada.

En divisas el $ se mantuvo en el umbral de las pérdidas y ganancias versus resto de divisas incluyendo la £ mientras que los inversores ponderan mayor riesgo procedente de la crisis de deuda en UK.

En la jornada de hoy el sentimiento en mercado podría ser algo convulso a la espera del comunicado que realice Putin tras haber firmado los decretos para anexionar a su territorio las regiones que reconoce como independientes.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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