Daily Report
La sesión del martes dejó un tono ligeramente correctivo en Europa, condicionado por las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial, la tensión en el mercado energético y la cautela previa al dato de inflación estadounidense. El IBEX 35 abrió al alza, marcó sus máximos durante la mañana y fue perdiendo impulso hasta cerrar con un descenso del 0,39%. El perfil de más a menos se acentuó con la apertura débil de Wall Street y la renovada presión vendedora sobre la tecnología. En España, ACS, Grifols y Rovi concentraron las principales caídas, mientras Logista, Puig y Repsol ofrecieron cierto contrapeso. En términos generales, no se observó una venta indiscriminada, sino una recogida de beneficios tras el rebote anterior. Las bolsas europeas también retrocedieron, afectadas por la debilidad de los semiconductores, las dudas presupuestarias en Francia y la persistencia de una prima geopolítica en el petróleo. En Estados Unidos, el S&P 500 terminó prácticamente plano, mientras el Nasdaq y el Dow Jones cerraron a la baja.
El anuncio de un nuevo chip de memoria por la china CXMT reavivó las dudas sobre la competencia, las valoraciones y el retorno de las fuertes inversiones en inteligencia artificial, neutralizando parcialmente el apoyo de los resultados de la gran banca. Entre las noticias empresariales españolas destacaron el inicio del segundo tramo de recompra de BBVA y la finalización del programa temporal de Indra. En Europa sobresalieron la mejora operativa de Galp y la autorización condicionada de Bruselas a la compra de Kenvue por Kimberly-Clark. En Estados Unidos, Goldman Sachs superó expectativas y Wells Fargo decepcionó en margen de intereses. En macroeconomía, el mercado aguardó la inflación estadounidense, clave para calibrar los próximos pasos de la Reserva Federal, mientras el FMI mejoró su lectura sobre el crecimiento español y advirtió del menor margen fiscal global.
También ganó relevancia la mejor posición relativa de la deuda española: pese al repunte de la rentabilidad del bono a diez años, los gestores consideran que España presenta fundamentos y estabilidad comparativamente favorables. Su prima de riesgo se sitúa en torno a 61 puntos básicos, claramente por debajo de los aproximadamente 106 de Italia y 137 de Francia, lo que refleja una percepción crediticia más sólida y un menor riesgo de contagio desde la crisis política y fiscal francesa. A pesar de ello, destaca la rentabilidad de las letras que están caso al 3% tanto a 12 meses como a tres meses. En la preapertura, los futuros europeos apuntaban a un giro alcista y los estadounidenses mostraban avances moderados, señal de cierta estabilización tras las ventas tecnológicas; en Asia, donde varias plazas seguían abiertas a las 7:15, predominaba todavía la cautela después del fuerte retroceso previo del sector tecnológico.
Fuente: GVC Gaesco
Publicaciones Anteriores
Cargando publicaciones...
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
