Daily Report

El desempeño del resto de la semana estará centrado en el dato de inflación americana, pero también en el recuento de las elecciones de medio mandato en US y en los avances de las fuerzas ucranianas por recuperar el territorio confiscado por Rusia. La debacle creada tras retractarse Binance en rescatar FTX tras conocerse irregularidades en su auditoría, trasladó el pánico al resto del sector arrastrando el precio del Bitcoin a la zona de USD16.000 y también a los índices tecnológicos globales. En US los votantes reflejaron un veredicto mixto en donde los republicanos tomarían el control del Congreso por un margen sorprendentemente más ajustado de lo esperado mientras que continúa la carrera por la toma del Senado. El dato de IPC americano será el hilo conductor de la sesión de hoy en donde una referencia subyacente cercana al 6,5% sería suficiente para entonar un punto de inflexión en 2022 y una mayor probabilidad de incrementarse 50pbs en diciembre. Recordemos que el primer peso en el IPC americano es el mercado inmobiliario, (con una contribución del 35%), con lo cual un encarecimiento del coste de financiación contribuiría a enfriar este mercado.  En el mercado de deuda hemos visto una contracción generalizada de las tires que relajan las expectativas de una continuidad dura de la FED, situando el T-Note nuevamente cerca del 4%. Mientras tanto, Europa refleja caídas en tir más significativas del orden de 10 pps, pero con grandes desequilibrios desde su promedio anual.  En divisas el USD repunta vs cesta de divisas, situándose por encima de la paridad con el EUR y vislumbrando un enfriamiento del IPC tendencial mientras que lleva días cotizando un abandono del plan ultra agresivo de la FED. El crudo retrocedió a la zona de USD92/b por un repunte de nuevos casos de Covid en China y también por unos mayores inventarios semanales

Fuente: GVC Gaesco

Descargar el documento completo

Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

EnglishSpanish