Daily Report
Los índices americanos repuntaron por la caída en las remuneraciones del tesoro, espoleadas en parte por un informe de la FED NY en el que los consumidores preveían una menor inflación para los próximos años. Según la encuesta de la FED los precios dentro de doce meses se situarían en el 3%, la lectura más baja desde enero de 2021, frente a una proyección del 3,4% en noviembre. Por otro lado, el repunte de la tecnología también estuvo incentivado por el buen comportamiento de Nvidia y AMD tras anunciar nuevos productos de inteligencia artificial para sus ordenadores personales. Boeing por su parte corregía cerca de un -10% según su modelo 737 max 9 ha sido paralizado temporalmente por las autoridades.
Por lo demás, los inversores estarán centrados en el dato de IPC de US y China a finales de esta semana. Desde la FED, una Gobernadora afirmaba que sólo si con el tiempo la inflación se va acercando al objetivo del 2% sería el momento de comenzar a recortar los tipos. En el mercado de RF se produjeron caídas en las remuneraciones donde el margen negativo entre el 2/10Y se estrechó hasta los -0.37%pbs, acercándose el T-10Y Yield al 4%. En el mercado de divisas, el USD corregía moderadamente frente al EUR, después de que algunas referencias subyacentes trasladaran una menor fuerza del mercado laboral en US. El ISM del viernes subrayaba que el sector servicios en US se ralentizó considerablemente en diciembre, cayendo a la lectura más baja desde mayo con una referencia del empleo que caía a su nivel más bajo en tres años y medio. En materias primas el crudo corregía hasta los USD76/b, impactado por los indicios de debilidad del mercado físico, incluida una fuerte reducción de precios por parte de Arabia Saudí. La volatilidad continúa en niveles muy bajos, con el VIX en el 13%.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
