Daily Report

Nuevos rebotes en las bolsas durante la sesión impulsados por el giro de tuerca realizado por el nuevo Ejecutivo de Finanzas en UK al plan de rebajas fiscales y también por la publicación de resultados de Bofa en US, por encima de lo previsto. La inercia optimista se extendió durante la segunda parte de la sesión americana, lo que está recogiendo un efecto positivo en los futuros de la apertura europea. El Eurostoxx ha recuperado en tan solo tres sesiones 110 puntos mientras que el Ibex 296 puntos, lo que empieza a sembrar vértigo después de seguir con los tres principales escollos de fondo: 1) Un conflicto desgastado pero que no termina de concluir, 2) Unos datos de inflación que no muestran indicios de remitir, 3) Una Reserva Federal que sentencia constantemente su política de tipos elevados durante más tiempo.

En China se siembra nueva desconfianza tras retrasarse la publicación algunos datos económicos incluyendo el PIB trimestral sin motivo aparente.

La deuda ha respondido rebajando tires en todas las curvas, especialmente en el Gilt, retomando los 3,95%. En los Treasuries la tir del T-Note 10Y pierde el 4% mientras que la pendiente de la curva continúa proyectando un escenario de recesión.

En commodities el crudo repunta tímidamente por encima de USD92/b mientras que el Gas TTF se desploma hasta los USD125/Tn, lo que empieza a aproximarse a niveles previos al conflicto.

En macro hoy conoceremos el índice ZEW Alemán (oct) que experimentaría un notable deterioro por la situación actual. Los inversores estarán centrados en el contraste de las guías de resultados con los BPAs estimados y paralelamente seguimos con la misma temática de fondo sin resolver por lo que los mercados podrían retomar.

Fuente: GVC Gaesco

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Cómo leer el Daily Report

Base 100 y Sectores MSCI
  • A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:

Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de  un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.

  • Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:

En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.

Gráfico Momentum
  • En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:

En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).

Evolución de índices y bonos gubernamentales
  • Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:

Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:

  • Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
  • Daily Var.: Rendimiento del día anterior
  • Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
  • Yearly Var.: Rendimiento anual

Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:

  • Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos

Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.

 

Velocímetro del Riesgo
  • Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.

En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.

Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.

 

 

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