Daily Report
Tanto los futuros americanos como los índices orientales reaccionaban positivamente a los resultados de Nvidia, que suponen un voto de confianza a las compañías de inteligencia artificial. Los selectivos en China se encaminan a su mejor comportamiento desde el 2020 justificado por las medidas adoptadas por las autoridades para estabilizar el mercado, aunque este año es probable que aun persistan las presiones deflacionistas. Las expectativas de mejoría en los beneficios del sector tecnológico (encabezadas por los fabricantes de chips) han aumentado el atractivo de los valores en el continente asiático. Las actas del FED, por su parte, mostraban que la mayoría de sus miembros expresa su preocupación por los peligros de acelerar el cambio de ciclo monetario, mientras que solo unos pocos resaltaron los posibles perjuicios para la economía por una política restrictiva más persistente.
En el mercado de renta fija hemos visto subidas de las rentabilidades en todos los tramos después de que las minutas de la FED revelasen ser más cautas en los recortes de tipos. También la presión vendedora en los Treasuries 20a por valor de USD20Bn contribuía al incremento de las remuneraciones. Desde la FED el responsable de Richmont subrayaba la persistencia de presiones sobre los precios en sectores como el inmobiliario a pesar de que la inflación general está.
En macro, hoy conoceremos la inflación en la UE (ene) la cual debería de ceder una décima adicional, acercándose al 3%. También conoceremos los PMIs UE (feb), los cuales mostrarían una ligera mejoría según consenso, pero aún fuera del umbral de expansión. En commodities, el crudo retoma su cercanía a máximos por encima de USD83/b mientras que el gas (Amsterdam) se contiene por debajo de los EUR24/Mw. Posiblemente los resultados continúen neutralizando el efecto negativo de los posibles retrasos en materia de tipos de interés, en donde estos últimos, por el momento no están siendo capaces de damnificar ni la micro (consumo) ni tampoco la macroeconomía (crecimiento).
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
