Daily Report
Los inversores continúan muy atentos a los problemas causados en el sector bancario como consecuencia de una política de endurecimiento vertical por parte de la FED. Las plazas asiáticas corrigen sensiblemente mientras que el malestar tras la agitación del sector bancario reduce el apetito por el riesgo de los inversores. El mercado aplaudió la esperada pausa de la FED de 0.25% que desgraciadamente ha tomado forma por las alertas en el sector financiero y no por una caída armonizada de la inflación. La sesión americana transcurrió de más a menos donde inicialmente los comentarios de Yellen aportaron cierto confort enfatizando una garantía adicional para salvaguardar los depósitos americanos. El mercado ya había digerido nuevos ajustes al alza del BOE, también del Norges Bank, SNB además de los comentarios duros de los miembros del BCE.
En deuda destacamos el tercer día consecutivo de correcciones en las rentabilidades de los Treasuries, alcanzando el T-Note el 3.38%, acumulando una caída de 0.87% desde máximos en diciembre. En Europa las tires de deuda caían por encima de 0.15%, lo que refleja que la preocupación por el sector financiero se antepone a la inflación. En commodities el crudo corrige y recorta las ganancias semanales que se propiciaron por la preocupación de preservación de los niveles de inventarios en las reservas estratégicas americanas. En macro hoy conoceremos los PMIs compuestos en la UE (mar), los cuales deberían de hacerlo algo mejor además del Consumo de Bienes Duraderos en US (feb), que mostraría un deterioro relevante tras endurecerse las políticas monetarias. La dirección de los mercados se seguirá debatiendo entre el trasfondo financiero y el ritmo al que nos vayamos aproximando a la estabilidad de precios.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
