Daily Report
Dejamos atrás una sesión de saldos mixtos en donde, tras unas jornadas con los mercados indecisos y con poco movimiento, hoy buscarán algo de relieve en el dato deflactor del consumo de Estados Unidos. La renta variable en Asia ha sido la que ha mostrado un mejor comportamiento, destacando China y Japón con repuntes del +6,50% en Hang Seng y del 8% en el Nikkei. Los inversores esperan que la próxima semana en la Asamblea Nacional de China se aporten más medidas de estímulo que soporten los mercados. En Estados Unidos, los saldos negativos se produjeron cuando las referencias macro mostraron que el consumo americano continúa aportando solidez. Desde la FED el representante de NY afirmó que todavía queda mucho camino por recorrer en la lucha contra la inflación mientras que su homólogo más duro, Bolstic, instaba a la paciencia a la hora de hacer el giro hacia políticas más expansivas.
En el mercado de renta fija el diferencial de los Treasuries 2/10Y se ha vuelto a estrechar hasta -0,37%. Los indicios de una inflación estancada y la solidez del consumo americano han llevado a los inversores a retrasar los recortes de tipos desde marzo hasta junio. En divisas, la volatilidad de los principales pares ha venido cayendo, mientras que el martes el cruce EUR/USD alcanzaba su nivel más bajo desde enero de 2022. A pesar de que los índices de referencia cotizan cercanos a máximos históricos, la divergencia de las proyecciones de los inversores versus FOMC en materia de recortes, se ha alineado. Por lo tanto, aquel ajuste abrupto de mercado por la incongruencia de las cotizaciones con la realidad parece menos probable.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
