Daily Report
Avances en Hong Kong por encima del 2% sesgado hacia la tecnología como consecuencia de la vuelta a la normalidad tras la festividad del Año Nuevo Lunar. Los resultados de algunas compañías chinas listadas en US han contribuido a fortalecer el impulso del Hang Seng. La nueva caída en el USD hace crecer las especulaciones de que la Reserva Federal podría estar más cerca de pausar su ciclo “Hawkish”. El Banco de Canadá, el cual incrementó tipos en 2022 de manera vertical ha anunciado que va a mantener sus tasas sin nuevos movimientos. El mapa de los FED Funds Futures nos está trasladando que en la FED serían necesarios únicamente dos ajustes adicionales de 0.25% para alcanzar el máximo descontado en junio 23.
En deuda, tras una subasta de Treasuries 5Y hemos podido comprobar el gran apetito de los inversores por el papel del Gobierno Americano. Sin embargo, este apetito también se traslada paralelamente a renta variable, en donde en ésta última hemos visto una entrada récord de “inflows” desde junio 2021 en el mayor ETF americano categorizado en regiones europeas mientras que el Stoxx Europe 600 firma su mejor inicio de año.
En divisas destacamos la nueva caída del USD, superando los EUR/USD 1.09, tras anticiparse un hipotético techo en el ajuste monetario de la FED. En Commodities el precio del gas corrige nuevamente hasta los USD56/Tn mientras que el crudo cotiza una demanda más fuerte en China además de un retroceso del USD, emplazándose en los USD86.22/b. En macro hoy conoceremos los pedidos de bienes duraderos US (dic) con un deterioro moderado además del PIB US 4Q que cedería -0.6% vs referencia anterior. Mañana conoceremos el deflactor US, por lo que podríamos ver movimientos importantes en el mercado.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
