Daily Report
Tanto mercados europeos como plazas asiáticas hacen un nuevo “alto en el camino” tras haber acumulado gran recorrido mientras se posicionan ante la primera intervención del año de los dos grandes bancos centrales. Los índices en China, Japón, India, Corea del Sur, y Australia corrigieron después de que fueran arrastrados por la caída del Nasdaq en su peor sesión desde el 22 de diciembre tras ponderarse en mercado las caídas tanto en Apple como Microsoft. Samsung corregía un -3.5% en Seúl ponderando el anunciado recorte en Capex tras una débil demanda en semiconductores, smartphones y chips de memoria. Las preocupaciones en si la recuperación del consumo en China alcanzaría las altivas expectativas de mercado lastra a Alibaba hasta un 6% de caída. Respecto a los bancos centrales el “rally” emprendido sugiere que el mercado ha disipado la advertencia de Powell de tipos de interés más altos por más tiempo. En Deuda vemos moderados incrementos en tires las últimas sesiones mientras que los FED Funds y el USD no descuentan variaciones respecto al incremento de tipos previsto en 0.25%. En materias primas, el crudo se desploma a mínimos de tres semanas mientras los inversores esperan más pistas sobre la fortaleza de la demanda en China, la decisión de la FED y el último Guidance de la OPEP+. Por su parte el spot del gas permanece en USD55/Tn mientras que la pendiente de futuros en “contango” anticipa las dudas sobre el objetico de acopio en el próximo invierno. En macro lo más relevante es el PIB Alemán 4T que decepcionó con una caída del -0,2% contrastado con un repunte inesperado del IPC español, realzando el desacople europeo del ciclo americano. Los datos PMI en China han reflejado una mejoría de los indicadores de actividad (ene) por encima de consenso, aunque sin calado para neutralizar la caída en Hong Kong, índice el cual vuelve a su P/E medio históric
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
