Daily Report
La sesión del jueves dejó un claro episodio de aversión al riesgo, en el que se combinaron tanto las dudas sobre la tecnología como las tensiones geopolíticas renovadas y el temor a la elevada deuda, con Europa especialmente débil y una fuerte corrección de la tecnología estadounidense. En España, el IBEX 35 abrió ya en negativo, intentó estabilizarse durante la mañana, pero aceleró las ventas posteriormente y acabó prácticamente en mínimos diarios. El índice cayó un 2,12%, perdiendo los 19.000 puntos, con la banca como principal lastre. Bankinter lideró los descensos después de que sus resultados no convencieran al mercado, mientras Puig también acusó una recepción fría de sus cuentas. Europa compartió ese tono vendedor.
Pesaron especialmente la banca y el deterioro de la percepción de riesgo, con Francia nuevamente en el centro de atención por sus problemas políticos y fiscales. Entre las noticias empresariales europeas destacaron el plan de Barclays para reducir empleo apoyándose en la inteligencia artificial y el fuerte castigo sufrido por Hermès, que contagió al sector del lujo. El mercado español empeoró además coincidiendo con una apertura negativa de Wall Street, de modo que faltó el habitual apoyo del mercado director durante la tarde. En Estados Unidos, las dudas sobre la rentabilidad de las enormes inversiones en inteligencia artificial castigaron especialmente al Nasdaq. Meta sufrió por sus elevados compromisos de inversión, mientras Lam Research decepcionó con sus perspectivas. El segundo gran factor fue el petróleo. El Brent terminó en 113,12 dólares por barril, tras subir un 3,95%, impulsado por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. El movimiento reavivó el temor a una inflación energética más persistente y complicó las expectativas sobre los tipos de interés.
En macroeconomía, lo relevante fue precisamente ese choque entre un mayor riesgo inflacionista por la energía y la búsqueda de refugio en la deuda estadounidense. Hoy la atención pasa a los PMI adelantados de Francia, Alemania, la zona euro y Estados Unidos, además de la confianza del consumidor estadounidense. En la preapertura, Europa apunta a nuevas caídas, aunque menos intensas que las del jueves, con la tecnología, el petróleo y Francia todavía condicionando el sentimiento. Los futuros estadounidenses mantienen un tono de cautela tras el fuerte castigo tecnológico de Wall Street, mientras las bolsas asiáticas recogen también la aversión al riesgo de la sesión americana y refuerzan la expectativa de un comienzo de jornada europeo defensivo.
Fuente: GVC Gaesco
Publicaciones Anteriores
Cargando publicaciones...
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
