Daily Report
La sesión precedente caracterizada por unos volúmenes bajos, podríamos calificarla como una jornada de impás previa a conocerse hoy el dato de IPC US (oct). Esta semana se publicarán algunos informes económicos que ayudarán a definir la dirección de los mercados tras los últimos rebotes que apuntaron a un enquistamiento del conflicto, así como una superación del pico del ciclo monetario. La encuesta de economistas en Bloomberg apunta a que probablemente la inflación US se ralentizó desde un 3.7% hasta un 3.3% anual en el mes de octubre. En el plano geopolítico Biden y su homólogo chino se reunirán mañana en una cumbre donde habría cierto optimismo en que alcanzasen un acuerdo para aliviar tensiones estratégicas entre ambos.
En los resultados esta semana conoceremos las publicaciones de Walmart y Target Corp, los cuales podrían trasladarnos información sobre el nivel de consumo discrecional en US 3Q y quizá una antesala de la campaña navideña. En el mercado de deuda destacamos movimientos estrechos de tires al alza, donde el punto de atención estará centrado en las negociaciones para evitar un cierre del Congreso US. Esto amenazaría con la pérdida de la última calificación máxima después de que Moodys se inclinara por no descartar una rebaja por el mayor déficit presupuestario en US. En materias primas el crudo repunta por cuarta sesión consecutiva superando el Brent los USD 82.50/b, según el informe de la OPEP afirmaba que los fundamentos del mercado del petróleo seguían siendo sólidos y culpó a los especuladores de la caída de los precios.
Los inversores se encuentran al margen de cualquier nuevo posicionamiento estratégico a la espera de la publicación del IPC, en donde cualquier sorpresa al alza podría enturbiar el tono de la FED enfriando nuevamente los mercados. Mientras que los inversores descuentan que los tipos han tocado techo (niveles S&P), la FED probablemente sea mucho más lenta de lo previsto a la hora de reducir tipos, lo que contendría moderadamente el dinamismo del mercado en 2024.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor del GVC Risk que contempla todos los subindicadores de riesgo en mayor o menor medida.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
