13/06/2024: Mercados Reaccionan a Expectativa de la Fed
Daily Report
El Ibex 35 ha consolidado su tendencia alcista, subiendo un 0,63%, impulsado por las positivas cifras del IPC de mayo en Estados Unidos. Al cierre de la sesión, el Comité Asesor Técnico del Ibex se reunió y decidió no realizar cambios en sus integrantes por el momento.
En Asia, el IPC de China de mayo mostró un incremento interanual del 0,3%, ligeramente por debajo del 0,4% previsto, y una caída mensual del 0,1%, comparado con la previsión de estancamiento. Desde Europa, la noticia más relevante fue el anuncio de la Comisión Europea de imponer aranceles superiores al 38% a los vehículos eléctricos (VE) de China, superando las expectativas de un 25%. Esta medida podría desencadenar una guerra comercial con China.
En el ámbito macroeconómico, la inflación en Alemania se situó en el 2,4% interanual en mayo, comparado con el 2,2% de los dos meses anteriores. En Estados Unidos, el índice de precios al consumidor se mantuvo estable en mayo, con un aumento interanual del 3,3%, ambos datos ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Los precios fueron contenidos por una caída del 2% en el índice energético y un incremento mínimo del 0,1% en los alimentos. Tras este informe, los futuros del mercado de valores registraron ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro descendieron.
Hoy veremos cómo reaccionan los mercados a una expectativa de reducción de tipos más lenta por parte de la FED, aunque este efecto estaba ya bastante descontado por el mercado. La Reserva Federal ha decidido mantener las tasas de interés sin cambios, ante el hecho de que los precios al consumidor se están moderando gradualmente, aunque todavía se sitúan por encima del objetivo del banco central. En su última proyección, la Fed ha ajustado su previsión de recortes de tasas de interés para 2024, reduciendo la estimación a una sola disminución en lugar de las tres anticipadas en marzo.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
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