19/08/2025: Wall Street espera mensaje de Powell
Daily Report
El mercado español arrancó la semana con un tono más equilibrado tras una racha de subidas difícil de prolongar. El IBEX 35 cedió un 0,17%, hasta los 15.251 puntos, en una jornada de bajo volumen y con movimientos muy selectivos. Veníamos de diez sesiones consecutivas al alza y de una semana previa con ganancias superiores al 3%, un ritmo que pedía una pausa más por ajuste técnico que por cambio de narrativa. Dentro del índice, la presión se notó en algunos nombres relevantes. Cellnex retrocedió un 1,13%, hasta 30,15 euros, después de semanas con tono lateral. BBVA corrigió un 0,7%, e Endesa cedió medio punto, todo dentro de un comportamiento ordenado y sin señales de estrés. En el lado contrario, Solaria sumó un 2,5%, apoyada en el interés por renovables, e Indra avanzó cerca de un 2%, consolidando la buena dinámica del sector tecnológico. Rovi también aportó en positivo, con un movimiento que confirma el interés en perfiles defensivos. El Mercado Continuo dejó más movimiento. Desa se disparó más de un 10%, mientras Ercros corrigió más del 3% y Media for Europe ajustó un 2,8%. Entre las operaciones corporativas, destacó Ingeteam, que firmó un contrato con Iberdrola para hibridar plantas fotovoltaicas con sistemas de almacenamiento, reforzando la tendencia hacia soluciones combinadas en renovables. Media for Europe, por su parte, sigue adelante con su estrategia en ProSieben, asegurándose ya un 43,5% del capital tras el vencimiento del periodo de aceptación inicial.
Fuera de España, Wall Street mostró poca dirección, con los principales índices moviéndose en rangos muy estrechos. El mercado mira ya a Jackson Hole, donde el discurso de Powell será clave para validar lo que ya descuentan los futuros: una probabilidad cercana al 85% de recorte de tipos en septiembre. Ese consenso, más que generar complacencia, eleva el riesgo de reacción si el mensaje no cumple expectativas. Mientras tanto, el dato de confianza del sector constructor en EE. UU. cayó al nivel más bajo desde 2022, reflejando la presión de los tipos sobre la demanda de vivienda: un tercio de las promotoras ha recortado precios y dos tercios ofrecen incentivos para sostener ventas. En el plano doméstico, el déficit comercial del primer semestre creció un 58,7%, superando los 25.000 millones de euros. Es un desequilibrio que no sorprende tras la moderación del impulso exportador y un coste energético que, aunque menor que en 2022, sigue pesando en la balanza. Son señales que habrá que seguir, porque el sector exterior no podrá compensar indefinidamente un consumo que ya muestra cierta fatiga. En conjunto, el mercado parece entrar en modo espera, digiriendo un rally significativo y con una liquidez muy limitada por el calendario estival. Las valoraciones están ajustadas y cualquier desviación respecto a lo previsto puede provocar reacciones rápidas. Hasta Jackson Hole, lo normal será ver más ruido que tendencia, con los inversores muy pendientes de cualquier pista sobre política monetaria.
Fuente: GVC Gaesco
Publicaciones Anteriores:
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
Últimos días
19/09/2022
Los mercados seguirían moviéndose en rango mientras que no mejore la macro, tampoco se revisen al alza los BPAs para 2023 ni tampoco siga habiendo visibilidad sobre el inicio de la bajada de tipos que se estimaba para 2023. El “crash” provocado desde la reunión de banqueros centrales ha ido adquiriendo inercia según el dato de IPC US tendencial…
16/09/2022
Las bolsas asiáticas se aproximan a la quinta semana de caídas consecutivas siguiendo la debilidad de la bolsa americana y el resurgimiento en las yields, que reflejan en sí las macro-subidas de tipos de la FED. El S&P 500 alcanza su referencia más baja de los últimos dos meses…
15/09/2022
Tras el transcurso de la temporada de verano y según va avanzando la agenda macro, el mercado continúa sentando bases y retomando la normalización en volúmenes de negocio. La publicación del índice del productor en US (ago), donde acontecía un repliegue de precios del -0,1%…
14/09/2022
Los índices obedeciendo a la persistencia de la temática de fondo, principalmente inflación y crisis energética, borran las ganancias de las tres últimas sesiones. El dato de inflación de US en su lectura tendencial ha superado a su referencia anterior, 5,9%, también al consenso, 6,1%…
13/09/2022
Tres motivos han estado detrás de unos rebotes generosos producidos con más decisión que lo visto en las últimas semanas: 1) Ucrania asestó una importante derrota a Rusia en el este del país que muchos inversores ven como un preludio de visibilidad de un “alto el fuego”. 2) Se espera que el reporte de IPC americano (ago) muestre un enfriamiento hasta el 8%,…
12/09/2022
El mercado se encuentra encallado en un momento de confusión al hilo del transcurso de las agendas macro: Fue en Jackson Hole donde supuso un punto de inflexión en política monetaria tanto en FED como en BCE mientras que el último dato de empleo americano arrojaba una referencia confusa. El BCE, por su parte hizo algo más de lo que se esperaba meses atrás donde sin embargo no se hizo…
Últimas Semanas
No se encontraron resultados
La página solicitada no pudo encontrarse. Trate de perfeccionar su búsqueda o utilice la navegación para localizar la entrada.
El Mundo en una Página
- Evolución de los índices mundiales más relevantes.
- Sectores del MSCI World YTD.
- Indicadores de Momentum para Europa y Estados Unidos.
- Incrementos diarios y anuales de los índices y sus futuros.
- Velocímetro de Riesgo de Europa y Estados Unidos.
- Variación de Commodities y Divisas.
- Indicadores Macroeconómicos de la jornada.
Future
La mejor visualización del Momentum
El Riesgo a simple vista
Si buscas resultados distintos no hagas siempre lo mismo
-Albert Einstein