Daily Report

La sesión del miércoles estuvo marcada por una clara recuperación del apetito por el riesgo, favorecida por el resultado de las elecciones legislativas estadounidenses y por el fuerte alivio del petróleo y de las rentabilidades de la deuda. El mercado interpreta que el nuevo equilibrio político limitará la capacidad de la Administración Trump para ampliar el gasto, reduce el riesgo de nuevas guerras comerciales y favorece una posición más negociadora con Irán, que podría rebajar la presión sobre los precios energéticos. En España, el IBEX 35 abrió con avances moderados, aceleró durante la mañana con el liderazgo de la banca y las renovables y consolidó después en la zona alta del día. Terminó con una subida del 3,00%, apoyado especialmente por Santander, BBVA y CaixaBank. El perfil intradía fue, por tanto, de fortaleza progresiva y escasa toma de beneficios, anticipando el tono favorable que posteriormente confirmó Wall Street.

Europa participó ampliamente del rebote. La banca se benefició del descenso de las tensiones en la deuda, mientras las renovables celebraron un escenario político estadounidense potencialmente menos hostil. El EuroStoxx 50 superó además una resistencia relevante, aunque conviene no perder de vista que el movimiento llega después de una corrección importante. En Estados Unidos, el avance fue más intenso en el Dow Jones que en los índices tecnológicos. Hubo una rotación hacia aseguradoras, salud, renovables e industriales, mientras algunos fabricantes de semiconductores quedaron rezagados ante el temor a una supervisión más estricta de la inteligencia artificial y los centros de datos. En cambio, tecnológicas más próximas al consumo, como Amazon, reaccionaron con mucha fortaleza, reforzando la idea de una rotación dentro del propio sector tecnológico.

El segundo dato relevante fue el Brent, que cerró en 95,11 dólares por barril tras caer un 8,19%. El descenso refleja una percepción de mayor oferta y expectativas de menor escalada con Irán, reduciendo temporalmente la presión inflacionista y sobre los márgenes empresariales. Entre los valores españoles, destacó la emisión de deuda de Mapfre y la adjudicación de nuevos proyectos latinoamericanos de Cox. En Europa, sobresalieron Ørsted y Vestas. En Estados Unidos, Microsoft reaccionó con fuerza, mientras CVS Health fue penalizada por sus planes de escisión. En macroeconomía, la inflación de la zona euro confirmó una presión energética todavía elevada, sin señales claras de contagio generalizado, mientras los indicadores estadounidenses mantuvieron la percepción de una economía resistente. Los futuros europeos y estadounidenses no apuntan a una dirección clara después del fuerte movimiento de la sesión anterior, mientras que en Asia la sesión ha sido mixta, con China entre los mercados de mejor comportamiento ante la expectativa de una menor tensión comercial con Estados Unidos.

Fuente: GVC Gaesco

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