24/04/2024: Comienzo de la temporada de resultados 1T24
Daily Report
Ayer, el mercado bursátil nacional experimentó una jornada mayormente positiva, con movimientos significativos en el índice Ibex 35. Grifols destacó al anunciar una emisión de bonos garantizados por mil millones de euros, ofreciendo un atractivo interés del 7,5%. Además, Inditex se vio beneficiada por los sólidos resultados de Primark, mientras que IAG recibió un impulso gracias a una mejora en la recomendación por parte de Deutsche Bank. No obstante, también se observaron algunos aspectos menos favorables, como las dificultades enfrentadas por Unicaja y ArcelorMittal. En cuanto a las empresas que presentaron informes financieros, Enagás informó un incremento del 19,5% en sus beneficios del primer trimestre, principalmente debido a los ingresos generados por su terminal de gas natural licuado (GNL) en El Musel. En el mercado continuo, Ence destacó con un beneficio de 9,5 millones de euros en el primer trimestre, impulsado por los precios más altos de la celulosa y una mayor producción de energía renovable.
En Japón, el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero mostró una leve mejoría en abril, aunque permanece por debajo del umbral de crecimiento durante 11 meses consecutivos. Además, el gobernador del Banco de Japón sugirió la posibilidad de aumentar los tipos de interés si la inflación sigue acelerándose.
En Europa, Renault reportó un aumento del 1,8% en sus ingresos del primer trimestre, impulsado por su negocio de financiación. SAP registró un crecimiento del 24% en los ingresos de la nube, mientras que Novartis elevó sus previsiones anuales después de un aumento del 16% en su facturación. A nivel global, la actividad empresarial en la zona euro mostró un crecimiento sólido, especialmente en el sector de servicios.
En Estados Unidos, la actividad empresarial mostró signos de desaceleración en abril, con el menor aumento de la producción en lo que va del año, reflejando la debilidad de la demanda. Sin embargo, en el ámbito corporativo, General Motors superó las expectativas con un aumento del 24% en sus ganancias hasta marzo, mientras que PepsiCo registró un incremento del 5,7% en sus ganancias trimestrales debido al impulso de las ventas internacionales. Además, Tesla anunció la mayor caída de ingresos en 12 años y una caída del beneficio del 55 % interanual hasta los 1.159 millones de dólares, pero sus acciones subían por encima del 13% en el premarket después de que Musk dijera que la compañía pretende comenzar la producción de nuevos vehículos eléctricos asequibles a principios de 2025.
En otros mercados, el euro se mantuvo estable frente al dólar, cotizando a 1,0685, mientras que el precio del oro continuó ajustándose, alcanzando los 2.338 dólares por onza. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 4,59% (-0,80%)
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
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El Mundo en una Página
- Evolución de los índices mundiales más relevantes.
- Sectores del MSCI World YTD.
- Indicadores de Momentum para Europa y Estados Unidos.
- Incrementos diarios y anuales de los índices y sus futuros.
- Velocímetro de Riesgo de Europa y Estados Unidos.
- Variación de Commodities y Divisas.
- Indicadores Macroeconómicos de la jornada.
Future
La mejor visualización del Momentum
El Riesgo a simple vista
Si buscas resultados distintos no hagas siempre lo mismo
-Albert Einstein