03/07/2024: Nivel más bajo de desempleo en 16 años
Daily Report
El índice bursátil español IBEX 35 termino la sesión del martes en territorio negativo, cayendo nuevamente por debajo de los 11.000 puntos. Los inversores están atentos a los resultados de las elecciones en Francia y a los datos que condicionen las decisiones sobre los tipos de interés. En la apertura, destacaron las caídas de Indra, Santander y Unicaja, mientras que Repsol e IAG mostraron un comportamiento más positivo. En el ámbito laboral, el desempleo en España alcanzó su nivel más bajo en 16 años en junio, impulsado por la llegada del verano y el consecuente aumento en las contrataciones. En la Eurozona, la inflación se moderó en junio, con el Índice de Precios de Consumo (IPC) situándose en un 2,5% interanual, según la estimación preliminar de Eurostat. Este dato cumplió con las previsiones y mostró una ligera desaceleración, pero la inflación subyacente se mantuvo en el 2,9%, aunque el mercado esperaba que descendiera una décima hasta 2,8%. Los servicios registraron la tasa anual más alta en junio, con un incremento del 4,1%, estable en comparación con mayo.
Desde Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expresó satisfacción con los avances en la reducción de la inflación en el último año, aunque señaló que es necesario ver más progreso antes de considerar una reducción de las tasas de interés. En el ámbito corporativo, Tesla destacó con un alza superior al 6% en la apertura, tras superar las expectativas con sus entregas de vehículos en el segundo trimestre. Por otro lado, las acciones de Novo Nordisk A/S y Eli Lilly & Co. cayeron después de que el presidente Joe Biden exigiera recortes de precios en sus medicamentos más vendidos para la diabetes y la pérdida de peso, calificando los precios actuales como «desmesuradamente altos» en comparación con otros países.
Finalmente, el precio del petróleo crudo estadounidense superó los 84 dólares por barril el martes, alcanzando un máximo de dos meses. Las crecientes tensiones entre Israel y Hezbolá, junto con una activa temporada de huracanes en el Golfo de México, han aumentado las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
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Cycle Europa 23/06/2022
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Cycle Report EEUU 23/06/2022
Aunque el ciclo se sigue mostrando expansivo, se empieza a ver un debilitamiento en el mercado inmobiliario y un incipiente cambio de tendencia en el mercado laboral. La situación económica general será afectada en los próximos trimestres por las fuertes subidas de tipos por parte de la FED…
Cycle EEUU 17/06/2022
Aunque el ciclo se sigue mostrando expansivo, se empieza a ver un debilitamiento en el mercado inmobiliario y un incipiente cambio de tendencia en el mercado laboral. La situación económica general será afectada en los próximos trimestres por las fuertes subidas de tipos por parte de la FED.
Los riesgos de mercado aumentan tras el incremento del VIX, debido a las rentabilidades negativas que han asolado esta semana el mercado de renta variable…
Cycle Europa 17/06/2022
El ciclo económico sigue mostrando un ciclo expansivo con un serio debilitamiento cuatrimestral. La inflación y la guerra de Ucrania están afectando negativamente tanto al sentimiento como a los principales indicadores de ciclo. Los riesgos de mercado aumentan en Europa por la preocupación por la TIR de Italia y España, que se incrementa sustancialmente. Por su parte, el euríbor también escala hacia el 0,6% y el VIX se eleva tras las semanas de rentabilidades negativas en el mercado de renta variable…
Cycle Europa 10/06/2022
El ciclo económico sigue mostrando un ciclo expansivo aunque los pedidos de fábrica reculan en Alemania. Por contra parece que el índice Sentix mejora la confianza.
Los riesgos de mercado aumentan sustancialmente en Europa. Preocupación por la TIR de Italia y España que se incrementa sustancialmente en el 3,4% y 2,6%. Por su parte, el euribor también escala hacia el 0,6%.
Ajustes de valoración que deberán verse los “guidance” del segundo trimestre si se cumplen los objetivos marcados.
Cycle EEUU 10/06/2022
El ciclo económico sigue mostrando expansión pero nos muestra esta semana que las peticiones de desempleo rompen la tendencia de los últimos meses.
Los riesgos de mercado aumentan ligeramente ante las caídas de Wall Street.
Las valoraciones de mercado se ajustan a la espera de que los beneficios futuros cumplan las expectativas marcadas. Target ha anunciado que no cumple las expectativas del guidance para los próximos trimestres.
El Mundo en una Página
- Evolución de los índices mundiales más relevantes.
- Sectores del MSCI World YTD.
- Indicadores de Momentum para Europa y Estados Unidos.
- Incrementos diarios y anuales de los índices y sus futuros.
- Velocímetro de Riesgo de Europa y Estados Unidos.
- Variación de Commodities y Divisas.
- Indicadores Macroeconómicos de la jornada.
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La mejor visualización del Momentum
El Riesgo a simple vista
Si buscas resultados distintos no hagas siempre lo mismo
-Albert Einstein