25/04/2024: Mejora en la confianza alemana
Daily Report
A pesar del gran ruido políco en España, no pensamos que éste tenga mucho impacto en el mercado, más allá del retraso en políticas importantes como presupuestos o medidas impositivas o energéticas. En el ámbito financiero, a pesar de los ligeros recortes, el Ibex 35 mantiene su enfoque en un potencial técnico futuro que se estima entre los 11.160 y 11.330 puntos. Entre los valores destacados en el selectivo se encuentran Fluidra, Acerinox y Meliá. Iberdrola, a pesar de un impresionante aumento del 86% en su beneficio del primer trimestre y la mejora de sus previsiones, cotizaba con ligeros recortes. Por otro lado, Ebro Foods anunció un incremento del 22% en sus beneficios, alcanzando los 53,7 millones de euros, con ventas de 806 millones.
Desde Asia, la cotización del yen japonés ha alcanzado mínimos históricos frente al dólar estadounidense y el euro. El euro se ha disparado hasta los 165.71 yenes, marcando su nivel más alto desde 2008, mientras que el dólar ha alcanzado los 154.88 yenes, su nivel más alto en 34 años. Aunque se esperaba una intervención por parte de Japón para estabilizar su moneda, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, descartó la idea de elevar las tasas de interés con el único propósito de fortalecer al yen.
En Europa, se observó una mejora en el clima empresarial en Alemania en abril, alcanzando su nivel más alto en 11 meses. ASM International elevó sus previsiones de ingresos para el segundo trimestre, respaldado por una demanda china más sólida de lo esperado. Sin embargo, el sector bancario europeo tuvo un desempeño decepcionante, en parte debido a la caída en bolsa del banco sueco Handelsbanken. BHP está considerando una posible adquisición de Anglo American en lo que puede ser la mayor transacción del año.
Desde Estados Unidos, se anunció la aprobación de un paquete de ayudas de 95.000 millones de dólares para Ucrania, Israel y Taiwán. Además, los pedidos de bienes de capital subyacentes aumentaron moderadamente en marzo. Al cierre del mercado, Meta Platforms también hizo públicos sus resultados, desplomándose un 16% en el pre market debido a una débil orientación de ingresos incluso cuando los resultados del primer trimestre superaban las estimaciones.
Fuente: GVC Gaesco
Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
Últimos días
24/04/2024: Comienzo de la temporada de resultados 1T24
Ayer, el mercado bursátil nacional experimentó una jornada mayormente positiva, con movimientos significativos en el índice Ibex 35. Grifols destacó al anunciar una emisión de bonos garantizados por mil millones de euros, ofreciendo un atractivo interés del 7,5%. Además, Inditex se vio beneficiada por los sólidos…
23/04/2024: Repunte notable en el Ibex
El mercado bursátil español disfrutó de un notable repunte el lunes, con el Ibex 35 ganando un destacado 1,5%, alcanzando los 10.890 puntos. A nivel europeo, la mayoría de las bolsas cerraron en positivo, aunque con avances considerablemente menores que el selectivo español. Los futuros apuntan ligeros cambios…
22/04/2023: Saldos mixtos ante tensión geopolítica
El cierre del Ibex 35 el viernes pasado estuvo marcado por caídas moderadas, influenciadas por el limitado ataque de represalia de Israel contra Irán Mientras tanto, los mercados europeos mostraron un comportamiento mixto en medio de esta situación geopolítica. Esta mañana, los futuros y las bolsas asiáticas en verde…
19/04/2024: Petróleo Oscila Tras Tensión Militar
Hoy el mercado evaluará la gravedad de lo que parece un ataque de Israel esta noche en Irán. En las primeras horas los futuros llegaron a caer un -1,7% y el petróleo casi llegó a 91USD/b, pero en los momentos de redacción de este comentario, se el crudo ha regresado por debajo de 89USD y los futuros solo caen…
18/04/2024: Inflación Europea Se Modera
En una jornada bursátil europea llena de optimismo, el Ibex 35 destacó con un sólido avance del 1,02%, alcanzando los 10.633,90 puntos al cierre. Naturgy lideró el repunte entre las acciones españolas, con TAQA confirmando negociaciones para adquirir el 40%, lo que reafirmó el compromiso del gobierno en la defensa…
17/04/2024: Cautela Inversora Ante Tensiones Geopolíticas
La mayoría de las bolsas bajaron ayer, sobre todo las europeas, aunque al cierre el DJ si consiguió cerrar ligeramente en verde. La escalada de tensiones geopolíticas, con algunas posibilidades de sanciones a Irán en la exportación de petróleo, ha sido el factor principal detrás de los recortes observados, lo que ha…
Últimas Semanas
Las ventas minoristas aflojan en España
Los datos de ventas minoristas muestran una variación mensual del 3,8% si se eliminan los efectos estacionales y de calendario. En términos anuales, comparando con el mes del año anterior los datos no son tan halagüeños y se sitúa en el -0,6% en serie corregida y en serie original -0,8%…
El gráfico del 2023
Finalizamos el año con un gráfico que ha dado de hablar y que de bien seguro será una de las guías del 2023. A ningún analista se le pasa por alto que las rentabilidades de corto plazo son superiores a las de largo plazo…
Cycle Report EE.UU. 23/12/2022: Revisión del PIB al alza
La referencia del PIB US 3T 22 se revisó tres décimas situándose en el 3,2% y sigue mostrando una fortaleza por encima de las previsiones que estimábamos. Las estimaciones actualizadas describen revisiones al alza del gasto del consumo y la inversión fija no residencial que fueron…
Cycle Report Europa 23/12/2022: El IFO rebota
El índice de clima de negocios alemán, IFO, que nos muestra la encuesta a más de 7.000 empresas refleja una clara mejoría desde septiembre de 2022 donde se mostró el punto más bajo de la desaceleración vivida desde junio 2021 que marcó 101,7. Observamos que empieza a mostrarse…
Cycle Report Europa 16/12/2022: El BCE cambia de marcha
El BCE europeo cambia de marcha y muestra un mensaje más “hawkish” de lo que el mercado descontaba. La subida de tipos de interés estaba planeada en 50 puntos básicos, pero el discurso que trasladó fue que habría nuevas subidas adicionales, lo que podría llevar a la tasa de depósito por encima del 3% a mediados de 2023. Además, también se mostró un mensaje…
Cycle Report EE.UU. 16/12/2022: Revisión de tipos al alza
La Reserva Federal despide el año con una nueva subida de los tipos de interés. El banco central estadounidense anunció este miércoles que eleva el tipo de los fondos federales 0,5 puntos, hasta el rango del 4,25%-4,5%, para seguir combatiendo la inflación…
El Mundo en una Página
- Evolución de los índices mundiales más relevantes.
- Sectores del MSCI World YTD.
- Indicadores de Momentum para Europa y Estados Unidos.
- Incrementos diarios y anuales de los índices y sus futuros.
- Velocímetro de Riesgo de Europa y Estados Unidos.
- Variación de Commodities y Divisas.
- Indicadores Macroeconómicos de la jornada.
Future
La mejor visualización del Momentum
El Riesgo a simple vista
Si buscas resultados distintos no hagas siempre lo mismo
-Albert Einstein