BCE y otros bancos centrales aumentan provisión de liquidez
Daily Report
El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado su participación en una acción coordinada con otros bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo, para aumentar la provisión de liquidez a través de las líneas de swap de divisas. Estas líneas de swap de divisas son acuerdos entre dos bancos centrales para intercambiar divisas y proporcionar liquidez a los bancos comerciales nacionales.
El acuerdo incluye aumentar la frecuencia de las operaciones de siete días a diarias, comenzando el lunes y hasta finales de abril. La medida se ha tomado después del acuerdo negociado por las autoridades suizas para que UBS comprara a Credit Suisse a fin de evitar su colapso, lo que demuestra la preocupación de los banqueros centrales por la agitación en el sistema financiero en ambos lados del Atlántico.
Las líneas de swap de divisas son una herramienta importante para preservar la estabilidad financiera y evitar que las tensiones del mercado afecten a la economía real. Se utilizan para evitar que cuando los mercados de financiación en una moneda se deterioren, se vuelva difícil para los bancos fuera de esa zona monetaria financiar sus activos vinculados a esa moneda.
Desde 2011, el BCE, junto con otros bancos centrales, estableció una red de líneas de swap que permite a los bancos centrales participantes obtener divisas entre sí. Además, estas líneas de canje se han utilizado para prestar dólares estadounidenses y francos suizos a bancos de la zona del euro, así como euros a bancos del Reino Unido. En este contexto, la decisión de aumentar la provisión de liquidez a través de las líneas de swap de divisas demuestra el compromiso de los bancos centrales en la preservación de la estabilidad financiera global.
Fuente: GVC Gaesco
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Cómo leer el Daily Report
Base 100 y Sectores MSCI
- A lo largo de distintos gráficos se detalla la situación actual de los mercados internacionales. Empezando por el gráfico de la evolución de los índices:
Calculado desde el 31/12/2021, se muestra la evolución de los distitntos índices del globo en base 100. A partir de este gráfico se puede comparar de forma eficaz el rendimiento de cada uno de ellos y comprarbar de un vistazo quienes son los perdederes y ganadores en el mundo.
- Junto al gráfico en base 100 de los índices se encuentra el gráfico de barras del rendimiento de los distintos sectores del MSCI:
En función de la coyuntura económica que se encuentre el mundo se observa un mejor rendimiento en ciertos sectores concretos.
Gráfico Momentum
- En esta parte del informe se muestra el índicador GVC Momentum y sus distintos subindicadores:
En cada franja horizontal se marca la posición actual de cada índicador (nombrado a la izquierda) con una bola naranja. En función de su situación se puede interpretar cada uno de ellos como una señal alcista (bullish) o bajista (bearish). Cuanto más a la derecha, más alcista será la descripción que aporten, y cuanto más a la izquierda más bajista. Hay una liniea blanca punteada en el centro del gráfico para diferenciar ambos escenarios.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por una cola punteada que une ambos instantes, es decir el extremo de la cola se corresponde al valor de hacer 2 semanas. Se ha de entender que si una bola se encuentra sin cola significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas (tal y como ocurre en el gráfico de arriba con el subíndicador MA(200)).
Evolución de índices y bonos gubernamentales
- Justo abajo del gráfico de Momentum se encuentran un conjunto de 4 tablas que incorporan datos relevantes de la renta fija y variable del mundo:
Las dos primeras tablas corresponden a datos relacionados con la renta variables. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a:
- Last: Último precio de cierre (22:00 del día anterior)
- Daily Var.: Rendimiento del día anterior
- Future: Rendimiento actual (respecto al valor de apertura) del futuro correspondiente al índice en cuestión
- Yearly Var.: Rendimiento anual
Las dos siguientes tablas corresponden a datos relevantes sobre la renta fija. Cada una de ellas está divida en columnas que correponden a las vistas arriba, a parte se añade una más:
- Bip Var.: Variación del día anterior en puntos básicos
Para los bonos High Yield se ha utilizado como referencia el índice de Credit Suisse AG.
Velocímetro del Riesgo
- Con todos los datos actuales ya presentados, pasamos a los riesgos que subyacen en cada mercado. En este gráfico semicircular se muestra tanto el índicador GVC Risk como otros índicadores de riesgo.
En cada carril se marca la posición actual de cada indicador (referenciado a un número abajo y descrito a la derecha) con un circulo negro. En función de su valor, la bola negra se situará más en la zona roja de mayor riesgo o en la zona verde de menor riesgo. A parte, en la zona central inferior se aporta el valor medio del riesgo.
Por otro lado, además de la situación actual el gráfico también presenta el valor que mostraba cada indicador hace dos semanas. Esto viene representado por un circulo hueco. Se ha de entender que si en un carril no hay un circulo hueco significa que el valor actual del indicador en cuestión coincide con el de hace dos semanas.
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